亏损5亿复星国际47亿卖掉一家海外保险公司

月12日,复星国际宣布出售旗下间接全资附属公司Miracle Nova(UK) Limited 100%股权权益的公告,总代价为7.4亿美元现金(约合47亿元人民币)。

复星国际在公告中表示,根据国际财务报告准则项下的会计处理,参考代价、目标公司账面价值、汇率波动和潜在的企业所得税等因素后,预估这次出售事项产生的损失初步约为7900万美元(约合5.11亿元人民币)。

公开资料显示,复星国际此次出售的目标公司为一家注册于美国特拉华州的有限责任公司,旗下主要资产为AmeriTrust Group, Inc.(下称“ATG”)。复星国际通过间接方式,持有ATG100%的股权权益。

ATG是一家财产和意外伤害保险公司,也是一家专注于利基市场的保险管理服务公司。复星国际在2014年以4.33亿美元收购了这家公司。

作为复星国际当初积极布局海外资产的一项重要保险业务,ATG一直有着不错的业绩表现。根据其财报显示,2021年实现除税前净利润3271.3万美元,除税后净利润2519.7万美元。

这次的买方AFICA,则是一家注册于美国密歇根州的财产和意外伤害保险公司,专为美国市场的雇主提供工人赔偿保险。

复星国际表示,出售事项可使集团重新分配资金到未来的投资机会以及寻求其他机会,能进一步提升财务灵活性及能力。

今年3月份,复星国际曾在国内花费63.42亿元买下上海外滩金融中心剩下的50%股权,从而完全持有这个地标项目。当时的这笔支出,也使得复星国际手持现金大幅减少。

上海外滩金融中心位于上海市黄浦区中山东二路,总建筑面积42万平方米,整合办公、零售、餐饮、娱乐、健康、艺术、旅游等业态。

此次复星国际出售海外资产,回笼现金流是一方面考量,也与其频繁投资拉高了财务杠杆,面临一定的短期偿债压力有关。

数据显示,截至2021年年末,复星国际合计的计息银行借款及其他借款总计2371.19亿元。其中,一年内到期的有息负债达1052.27亿元,现金及银行结余及定期存款为967.8亿元。

在过去几年间,复星国际曾在海外发起了多笔收购,其董事长郭广昌也一度被称为“海淘达人”。

复星国际曾是上一轮中国企业热衷海外投资布局的重要一员。据界面新闻不完全统计,复星国际近些年来至少投资了近50项海外项目,且多为溢价购买,总投入超过300亿美元,投资项目范围广泛,从银行、保险到医疗检测,再到影视、地产、娱乐业,均有涉足。

比如2010年6月,复星集团通过公开市场投资以2500万欧元代价持有法国地中海俱乐部7.1%的股权。

在2013年至2015年,复星国际就完成了30余起海外并购,总投资资金达100多亿美元。这一时期,也正是国内企业在海外大局投资的高潮,当时还有海航、万达、泛海等企业,房企如富力、保利发展等也有数次海外并购动作。

但从2016年开始,受市场环境变化,包括复星在内的企业出海并购减少,并逐渐开始出售早前购买的海外资产。

2016年上半年,复星国际也终止了两项海外收购计划,即以色列保险商Phoenix Holdings 52%股权和比利时商业银行BHF KB,海外投资步伐放缓。

此后复星国际随后加大了海外资产出售力度。在当年12月,复星国际以29.35亿美元的价格出售了美国保险公司Ironshore的全部股权。2017年11月,再将位于伦敦金融城的Lloyds Chambers 大楼转卖至美国私人投资者。该栋大楼收购于2013年10月,价格为6450万英镑(约人民币5.61亿)。

但相比海航、万达等企业基本退出海外市场,复星国际目前在海外仍有大量资产布局。

其中保险板块在卖掉这家美国公司后,仍有数家公司。据复星国际2021年年报显示,复星国际旗下的保险资产还有复星葡萄牙保险(持股84.99%)、鼎睿再保险(持股86.51%)、复星保德信人寿(持股50%)、永安财险(持股40.68%)等。

保险板块在2021年也为复星国际贡献了14.6元的归母净利润,同比增长26%。

作为较早一批出海布局的企业,海外业务目前仍然是复星国际极为重要的板块。2021年,这家公司海外业务的收入为677亿元,占比接近42%。

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